潘晓俊（金融从业者）

内蒙古农村商业银行（以下简称“内蒙古农商行”）的横空出世，堪称中国金融改革的一大标志性事件。其注册资本金高达580.17亿元，远超股份制银行“老大哥”招商银行（252亿元）的2.3倍，甚至逼近交通银行（743亿元）的规模，若按注册资本金排名，内蒙古农商行仅次于六大国有银行和恒丰银行，位列全国第八。这一数据背后，是内蒙古农信系统历时一年多的“闪电式改革”。从2024年8月启动筹建到2025年5月正式挂牌，仅用90天完成120家机构的合并重组，创造了全国农信改革“时间最短、速度最快”的纪录。

内蒙古农商行的成立，源于对区域内分散农信机构的“破釜沉舟式”整合。其前身包括内蒙古农信联社、93家旗县级农信法人机构和26家村镇银行，这些机构过去长期面临“小而散”的问题，股权结构复杂、风险抵御能力弱。通过“新设合并”模式，原有120家机构全部解散，债权债务由新银行承接，网点统一转为分支机构，最终形成以国有资本为主导（80.99%法人股）、地方财政和国企（如内蒙古电力集团）为支撑的股权结构。

这场改革不仅是一次简单的规模扩张，更是对农信系统“历史包袱”的彻底清理，例如包头农商银行原股东以“0元退股”方式退出，为股权关系理顺让路。

整合后的三大挑战

尽管内蒙古农商行以“巨无霸”姿态亮相，但其能否真正从“小舢板联盟”升级为“金融航母”，仍需面对整合后的三大挑战。

治理难题的从“物理合并”到“化学反应”。农信机构历来存在“人治大于法治”的顽疾，而内蒙古农商行此次合并涉及120家机构、3万员工和2000多个网点，如何统一管理文化和制度是首要难题。例如，原机构中既有专注牧区小额贷款的“小而美”农商行（如察右前旗农商行的“整村授信”模式），也有因历史问题不良率高企的机构（如包头农商行需通过“0元退股”清退股东）。尽管改革中完成了股权梳理，但总行与分支机构的权责划分、风控标准统一、绩效考核体系构建等“软整合”仍待推进。内蒙古农信党委书记刘丰曾坦言，合并后要“兼顾总行直接清收的强度和机构主责清收的效率”，这恰恰反映了层级管理可能产生的摩擦。

定位困境的失去“小而美”，如何对抗“大行下沉”？合并前的内蒙古农信机构凭借“地缘优势”深耕本地市场，例如陕坝农商银行通过“政府+银行+平台+农户”模式，用数字化平台解决农牧民贷款难题，察右前旗农商行则通过“整村授信”和“产业链贷”精准服务甜菜种植户。但合并后，这些特色业务可能被全程统一的标准化流程稀释。与此同时，国有大行和股份制银行正加速“下沉”农村市场，例如邮储银行依托全国网点布局推广普惠金融，招行通过金融科技降低农村服务成本。内蒙古农商行若仅靠规模优势，恐难在利率定价、产品创新、科技投入上与大行竞争，最终陷入“大而不强”的尴尬。

更有风险隐忧是资产质量与盈利能力的双重压力。尽管内蒙古农商行注册资本金惊人，但其资产规模（截至2024年末为8833亿元）仅为招行的7%，且贷款集中于传统农牧业，抗周期能力弱。改革期间，不良资产清收已被列为重点任务，该行高管多次强调要“全力挽损”，但合并后如何避免新增不良（如经济下行导致的农牧民违约）仍是未知数。此外，国有资本控股虽增强了稳定性，但也可能影响市场化决策效率。例如，地方政府若为政绩要求扩大涉农贷款规模，可能与银行风险控制目标冲突。

破局之道，找准差异化赛道

内蒙古农商行的未来，关键在于能否在“大”与“专”之间找到平衡点，以下三条路径或成突破口。

首先是做深产业链金融，激活“牧区特色”。内蒙古农牧业资源丰富，乳业、肉牛、马铃薯等产业链条完整，这为场景化金融提供了天然土壤。例如，可借鉴察右前旗农商行的“农牧业产业链贷”模式，围绕核心企业（如乳制品厂）设计封闭式资金循环。春耕时向农户放贷，秋收后由企业收购农产品并还款，下游经销商再通过贷款支付货款。这种模式既能控制风险，又能深度绑定本地经济，避免与大行的同质化竞争。

借力数字科技，弥补“最后一公里”短板。合并后的内蒙古农商行拥有2000多个网点，这是其最大优势，但物理网点成本高、效率低。可参考陕坝农商银行与“中农深耕”平台的合作经验，通过APP整合农资采购、贷款申请、农产品销售等功能，实现“手机种地”。此外，利用大数据对农牧户信用画像（如土地流转数据、牲畜存栏量），可降低风控成本，解决农村征信缺失的痛点。

探索混业经营，打造“县域生态圈”。在传统存贷业务利差收窄的背景下，内蒙古农商行可依托本地资源优势拓展中间业务。例如，联合地方政府发行乡村振兴债券、参与农牧区光伏项目融资、为生态旅游提供供应链金融等。这类业务既能提升盈利水平，又能强化与地方经济的共生关系。

以上看着很美，但实际上可能都是不了解行里实际情况的“瞎建议”，真正农信改革的“内蒙古样本”，才刚刚启航，真正的路还是需要自己去趟着走出来。

内蒙古农商行的诞生，是中国农信系统从“数量扩张”转向“质量变革”的缩影。它的高注册资本和闪电式改革令人瞩目，但真正的考验在于后续能否将规模优势转化为服务能力。若能在治理机制上“放权而不失序”、在业务定位上“做大而不失专”、在风险管控上“稳健而不保守”，这场改革或将成为中国农村金融升级的里程碑。反之，若沉迷于“规模排名”，忽视精细化运营，则可能重蹈部分省级农商行“大而平庸”的覆辙。无论如何，这片草原上的金融实验，值得持续关注。（本文为作者观点，不代表本头条号立场）